为什么买爱马仕?《三十而已》没告诉你铂金包的那些事

专栏号作者 第一财经商业数据中心 / 无极荣耀 / 2020-07-26 23:45
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贵妇必备的爱马仕铂金包,除了贵之外还有哪些隐藏属性?35年来,升值表现跑赢美股和黄金,铂金包真的是投资利器吗?

CBNData

来源 / 第一财经商业数据中心

一只铂金包,把期盼着打入沪上“顶级太太团”的年轻贵妇关在门外,在合影的时候惨遭“被裁”。 这是最近热门剧《三十而已》中童瑶饰演的烟花企业老板娘的遭遇,也是现实。为什么贵妇必须要有铂金包?除了炫富还能保值

“铂金包无关你的时尚品位,女人一旦挎上了它,就代表着你已经飞黄腾达”,经典美剧《欲望都市》这样一句台词揭示了铂金包不同于其他奢侈品的地方:它不是一款有钱就能买到的包—— 拥有它不仅是财力的象征,更是地位的体现——从上海静安到纽约曼哈顿,放之四海皆准。爱马仕用近乎严苛的申请制和漫长的买家等候名单(最长可达6年),来创造出铂金包常年需求远远大于供给的现象,成功将其定位在奢侈品的顶端,也催生了繁荣的二手市场。

即使是铂金包,也要分三六九等

不算配货的价钱,一只铂金包“裸包”的一手价在1万美元到15万美元之间。二手市场上铂金包的价格屡次刷新纪录,截止目前,最贵的一款二手铂金包是下图的喜马拉雅鳄鱼皮35号,被美国的一位职业运动彩票咨询家以50万美元买走。拍卖市场上的纪录则是37.9万美元,由一位香港匿名买家在2017年的佳士得拍卖会上成功拍得。

一款喜马拉雅鳄鱼皮铂金包

倘若女人有朝一日拥有一只铂金包,代表着她终于可以与月薪3000也要买香奈儿菱格包的自己say goodbye,正式踏入有着严格着装和社交规则的富太太的世界。

除了身份象征之外,铂金包独一无二的保值性,让它们成为富太太必须购入的又一个理由。

奢侈品在线零售平台Baghunter发现,无论款式热门与否,一只状态良好的铂金包可以卖到入手价格的两倍,如果成色更好,价格会更高。二手奢侈品零售平台The RealReal数据显示,一只铂金包的平均二手价是原价的1.5倍。这样的保值性只有少数经典的奢侈手袋才能有。 大部分奢侈手袋在上市后的 6 到 12 个月内,会损失 40 %到 60 %的价值,之后会迅速贬值,就算是LV、香奈儿这样的一线品牌也不例外。

爱马仕包袋的二手均价在原价的1.8倍以上 来源:Rebag

坚挺的二手市场价格,让铂金包成为可匹敌劳力士表的硬通货,每当经济下行时,奢侈品最易被人们抛售,因为这是最快换取现金流渡过难关的方法。当经济危机或婚姻危机袭来,铂金包才是富太太们最坚实的臂弯。

香港发达太太财务有限公司(Yes Lady Finance Co.)就是一家面向富太太的“手袋抵押贷款”生意的机构。这家机构提供手袋贷款的产品月息在1%到4%之间,4个月内倘若客户还清贷款就能将手袋赎回。客户不必提供银行流水,不必接受信用审核,手袋就是最好的身份证明。

疫情之下,这个公司在今年3月初的奢侈品贷款额是年初的4倍。香港老牌二手奢侈品平台米兰站仅在1个月内就收购了10多个爱马仕鳄鱼皮手袋,每个手袋的价值均超过30万港元。类似的手袋转售潮也在日本发生。

买不起铂金包,又想分一杯升值的羹,怎么办?

无论你对手袋感兴趣与否,购买铂金包的确是一项回报不错的投资

Bughunter统计显示,从第一款问世至今,铂金包的价格在35年内上涨了500%,年均增长值达到14%!这个成绩已经跑赢了标普500指数和黄金的表现。 在过去一年中铂金包的价值增长了42%,而英国涂鸦艺术家班克斯(Banksy)的艺术品平均仅增长了23%(全球艺术市场研究(AMR, Art Market Research))。这意味着即便在经济衰退和困难时期,铂金包的价值仍未下跌,被认为是波动最小的资产。

Knight Frank “奢侈品投资指数”(KFLII,Luxury Investment Index)在去年破天荒地将爱马仕手袋纳入其参考指数。指数显示,在过去十年间,爱马仕手袋的价值整体呈现上涨的趋势。

有财力购买铂金包并且享受其增值的人少之又少,将铂金包这样的奢侈品“证券化”的共享收藏投资平台应运而生,普通人只需要买入心仪奢侈品的“股份”,即可享受升值带来的效益,“云买包”的梦想从此照进现实。

Rally Road就是这样一家公司,它将古董车、腕表等价值资产视作一个个单独的上市公司,以每份不超过市价10%的股票价向平台的投资者募集资金。募集完成后,Rally Road再将这些奢侈品买下,这些资产就会进入Rally Road所设置的二级市场页面进行日常交易。投资者可以随时查询增值情况,就跟咱们买股票一个道理。

去年,Rally Road将铂金包也纳入了其投资品的矩阵中, 其运营副总裁Fitz Tepper认为,铂金包的“稀有性,可收藏的需求性,艺术性以及对流行文化的强烈关联度”,满足平台对“具有投资价值的收藏品”的所有条件。

今年2月份,Rally Road将一个波尔多鳄鱼皮铂金包拆分为2000股股票,在不到10分钟的时间内被270名投资者买走。 投资者平均购买了6.67股,相当于一人出了175美元,成为下面一款铂金包的“云主人”。

这就是那款鳄鱼皮 来源:Bloomberg

投资铂金包,是一门稳赚不亏的生意吗?

铂金包虽然在手袋界是毫无疑问的金字塔顶尖,但投资铂金包并不是一件一劳永逸的事。

铂金包的投资具有短期性的特点,投资者需要时刻关注市场变化。KFLII指数显示,手袋的优势在短期投资中表现更好,若论10年期或更长时间的投资,威士忌、钱币和古董车这样的传统收藏品的回报率更高。这也许与奢侈手袋活跃的二级市场有关。

图片来源:Quartz

虽然铂金包在保值能力上已经胜过其他品牌手袋,但手袋的保值能力整体远低于珠宝腕表等硬奢品,即便铂金包的珍稀款式的投资价值也次于硬奢品。换句话说,在收藏品投资市场,铂金包充其量只是入门级。2013年的一项关于国内奢侈品消费行为调查中显示,身价在1000万元以下的富人才会视皮具这样的消耗品为保值产品。

不确定性是手袋投资的另一个特点。二手手袋拍卖作为一个2011年才逐步成型的市场,消费者口味是一个难以捉摸的东西。譬如,近5年来,迷你尺寸的铂金包在二手市场越来越不受欢迎了,人们开始喜欢购买更大尺寸的包袋; 以往炙手可热的鳄鱼皮也没那么抢手了,鸵鸟皮铂金包成了大家追逐的对象。就连拍卖行业人士也不得不承认,手袋市场的投资趋势“还值得继续研究”。 

仅是皮革,就足以决定一款铂金包的投资价值

有着投资价值的铂金包,更像是Air Jordan的另一个翻版,它们都有过硬的质量和吸引人的文化背景(铂金包以英国国宝级女星Jane Birkin命名),和严加管控的产量,实用性与收藏性兼具,以及品牌累计至今的清晰形象,和永远不缺的在年轻人群体间的话题度。就连衍生出来的“证券市场”都极其类似。

StockX推出了以期货方式购买还未发售的球鞋

近两年来,曾经供不应求的爱马仕铂金包不再那么稀有。去年9月份,爱马仕首席执行官Axel Dumas表示,公司业绩的增长主要得益于其标志性的铂金包和Kelly包等产品持续受到中国消费者的追捧,2019年上半年财报显示品牌在大中华区的收入增幅超过10%。为满足中国消费者日益高涨的需求,爱马仕在2016-2019年连续3年增产,以推动业绩增长。据估计,如今全球市面上的铂金包数量已经超过100万只。

繁荣的市场固然令人欣喜,投资者也要警惕,对于一个很大程度建立在限量供应的营销方式的产品来说,丧失稀有性或许是最致命的东西。

编辑:钟睿

作者:贺哲馨

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